[국내] 친환경 포장재 기업 조사!

이번 글은 국내주식 중 친환경 포장재 기업을 정리해 보았습니다.

앞서 말씀드리자면 글에 내용은 저의 개인적인 의견이고 참고사항입니다.

모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

친환경 포장재

친환경 포장이 기존의 제품 보호 역할을 넘어 소비자의 구매 결정에 중요한 요소로 여겨지는 추세로 환경 친화적 소비를 적극 실천하는 그린슈머(Greensumer)가 늘어남에 따라 제품의 패키징과 온라인 소매업체의 소포 포장이 친환경적인지 여부는 소비자의 구매 결정에 영향을 미치는 것으로 조사되었습니다.

유통 관련 서비스업체 Dotcom Distribution이 온라인 소비자를 대상으로 설문 조사한 결과, 
- 57% : 친환경 패키징 중요.
- 61% : 구입처 결정할 때, 친환경 패키징 사용 여부 중요.
- 64% : 브랜드를 선택할 때, 공급망의 지속 가능성이 중요.

위의 결과처럼 친환경에 대한 소비자 인식이 높은 수치로 나와있습니다. 앞으로 만드는 서비스나 제품은 친환경적으로 진행될 가능성이 높다고 봅니다.

 

친환경 포장재 업체 선정 기준

- 현재 포장재 관련 사업을 진행하고 있다.

- 포장재 관련 기업 중 친환경 관련 기술을 연구 또는 제품 출시를 하였다.

- 재무제표상 부채가 150%가 넘지 않고, 유보율과 당좌비율을 고려하여 자산이 확보되어있는지 확인

- 5년간 영업이익이 적자가 없던 회사.

 

위의 기준을 토대로 기업을 선정하였고, 아래에서는 기업별 현재 재무 및 기술 상황을 정리하겠습니다.

---

동원시스템즈

- 회사 소개

지배기업은 1980년 5월 10일 자로 설립되어 각종 포장재와 알루미늄을 제조, 가공 및 판매하고 있습니다. 당기 보고기간 종료일 현재 지배기업의 자본금은 129,419백만원이며, 최대주주는 (주)동원엔터프라이즈(지분율 79.88%)입니다.

포장재 사업은 국민 소득 수준이 향상됨에 따라 포장의 다양화 및 고급화로 수요가 증가하는 품목이므로 향후 국내외 포장 시장은 꾸준할 것으로 예상됩니다. 포장재 사업은 그간 식품산업의 성장과 더불어, 식품포장사업에 역량을 집중하여 왔으나 최근 그 수요가 증가하고 있는 기능성 및 비식품군 포장재, 즉, 뷰티용품, 생활용품, 의약품, 산업용품 등으로 그 사업영역을 다각화하고 꾸준한 성장을 도모할 것으로 기대됩니다. 
수지사업부는 최근 식품 보관용에 사용되는 진공필름용 7 Layer 필름 양산을 안정화하였으며, 삼계탕용 레트로트 파우치에 사용되는 CPP필름 개발에 성공하였습니다. 이를 발판으로 삼아, 기존 LCD Glass용 보호필름 사업과 더불어 향후 식품포장용 필름 시장으로 사업영역을 확대해 나갈 것으로 전망하고 있습니다. 
용기 산업은 그간 주류 및 음료시장의 고객이 대부분을 차지하고 있었으나 사업영역을 다각화하고 꾸준한 성장을 도모하기 위하여 식품업계 고객을 유치하고자 노력하고 있으며 드링크, 기능성 음료 등의 성장에 따라 우수한 기술력을 바탕으로 제약업계 시장에도 진출하고자 합니다. 더불어 글로벌 기업으로 거듭나기 위하여 수출시장에 진출하여 100년의 기업 세계 초일류 기업의 신화를 창조해 나갈 것입니다.

정보
시가총액	1조 1,234억원
자산총계	1조 2,558억원
부채비율	103.71%
5년간 매출증가율	-17.08%
5년간 당기순이익 증가율	-23.57%
배당금	1.68%(600원)
배당금 지급 주기	연간배당
당좌비율	65.39%
유보율	264.46%

- 5년간 매출 부분

손익계산	2016	2017	2018	2019	2020
매출액(억원)	13,007.6	9,633.4	10,263.2	10,423.5	10,785.4
영업이익(억원)	1,268.8	879.7	788.0	751.9	976.7
당기순이익(억원)	805.9	846.7	636.1	468.0	616.4

- 매출은 줄어들고 있는 모습이지만 현재 회사가 가진 자본으로 안정감 있게 운영할 수 있을듯합니다.

차세대소재연구소에서 19년도 개발된 친환경 생분해 포장재인 ‘에코소브레’를 통하여 식품, 화장품 및 건강식품 등으로 적용 분야를 확장하고 있습니다. 기능성 소재로서는 국내 처음으로 자체 기술로 초발수 소재 기술을 개발하여 요거트 등에 접목하여 유제품 포장 사업 매출에 기여하고 있습니다.

 

율촌화학

- 회사 소개

당사는 1973.05.01에 설립되었습니다. 현재 영위하는 사업은 포장재 제조 및 판매, 전자소재 부품 제조 및 판매, 합성수지 및 동 제품의 제조, 가공 및 판매, 골판지, 골판지상자 제조 및 판매, 수출입업 등이 있습니다.

당사에 주요 거래처는 당사의 관계회사인 (주)농심이며 전체 매출액의 약 32.48%를 차지하고 있습니다. 농심홀딩스에 지분율은 31.94%로 되어 있습니다.

당사의 포장, Film, 판지 등 포장재 및 포장 관련 소재사업의 국내 시장점유율은 ㈜농심을 비롯한 국내 대표 우량기업과의 긴밀한 협력관계를 유지하며 시장점유율 1위 수준을 유지하고 있으며, 이형지, 점착소재 등 전자소재사업 역시 짧은 업력에도 불구하고 비약적인 성장을 거듭하여, 국내 관련 업계의 상위권의 시장점유율을 보이고 있습니다. 하지만 당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대해 그 소재의 종류와 분야가 다양하여 정확한 국내 시장 점유율은 추정하기 힘듭니다.

세계적인 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대와 함께 관련 소재의 시장 확대 등 관련 산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만, 첨단 소재로써 고 정밀, 무 결점의 양산품질 요구와 시장 요구에 맞춘 신속한 신제품 개발이 반드시 요구되는 기술적 특성으로 말미암아 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다. 따라서 당사에서는 시장의 요구와 기술적 특성을 제고하기 위하여 R&D 분야에 대한 투자와 개발 역량 제고에 최고의 노력을 다하고 있습니다.

정보
시가총액	5,431억원
자산총계	6,133.4억원
부채비율	76.43%
5년간 매출증가율	17.08%
5년간 당기순이익 증가율	3.34%
배당금	2.43%(500원)
배당금 지급 주기	연간배당
당좌비율	102.85%
유보율	2,253.95%

- 5년간 매출 부분

손익계산	2016	2017	2018	2019	2020
매출액(억원)	4,435	4,922	4,898	5,066	5,207
영업이익(억원)	291	404	178	258	267
당기순이익(억원)	209	271	147	182	202

- 현재 농심에 납품하는 관계사로 농심이 꾸준한 실적을 보인다면 그에 따른 실적이 동반할 것으로 판단됩니다.

현재 친환경 소재 기술을 개발 중에 있고, 아마 농심 입장에서 지분율이 높은 회사이기도 해서 해당 회사에 신뢰를 보여주는 거 같습니다. 주 사업인 포장사업부문이 총매출에 작년 기준 75.1%에 해당하고, 전자소재 사업부문이 24.9%에 해당합니다. 아무래도 주 사업이 포장사업에 따라 주가에 변동이 클 것으로 판단됩니다.

한국팩키지

- 회사 소개

당사는 식품용 포장용기 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 한국제지(주)로부터 1993년 11월 분사하여 설립되었으며, 1999년 12월 코스닥시장에 상장되었습니다. 당사는 우유나 쥬스를 포장하는 액체포장용기(카톤팩)의 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 카톤팩 내수시장은 기존 4社(한국팩키지, 삼륭물산, 에버그린패키징코리아, 삼영화학공업)의 견고한 분할체제로 시장점유율을 형성하고 있어 신규사업자에 대한 진입장벽이 매우 높은 편이며, 카톤팩 수요는 우유소비량과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 또한 카톤팩 업계는 경기 변동에 민감하지 않은 편이라 비교적 안정적인 시장규모를 유지하고 있습니다.

정보
시가총액	1,678억원
자산총계	812.5억원
부채비율	80.93%
5년간 매출증가율	-4.39%
5년간 당기순이익 증가율	-25.8%
배당금	0.52%(35원)
배당금 지급 주기	연간배당
당좌비율	142.27%
유보율	264.87%

- 5년간 매출 부분

손익계산	2016	2017	2018	2019	2020
매출액(억원)	591	570	569	584	565
영업이익(억원)	40	27	23	26	20
당기순이익(억원)	31	28	18	18	23

- 시가총액으로 본다면 큰 규모의 회사는 아닐 것으로 판단하겠지만, 실제로 카톤팩 제조사에서 높은 시장점유율을 차지하고 있습니다. 한국팩키지에서 조사한바에 따르면 20년도 기준 32%를 차지한다고 합니다. 그리고 카톤팩 자체가 친환경 포장 용기이기때문에 앞으로 환경보호를 위한 정책이 강화됨에 따라 플라스틱용기와 비닐포장지 사용 규제 정책의 반사효과로 카톤팩 판매 물량이 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

 

삼양패키징

- 회사 소개

당사의 사업은 크게  PET 용기 부문과 아셉틱 방식 음료 OEM  부문으로 나뉩니다.
PET 용기 부문의 PET Bottle은 충전하는 방식에 따라 열에 견딜 수 있는 내열병, 압력을 견딜 수 있는 내압병, 열과 압력을 동시에 견디는 내열압병, 그리고 일반 상압병이 있습니다. PET Bottle은 전량 주문생산에 의해 생산되며 적시 공급 등 고객과의 파트너쉽이 중요합니다. 아셉틱 방식 음료 OEM  부문은 PET Bottle 음료 무균 충전 및 포장까지 일괄 생산할 수 있는 최첨단 시스템입니다. 친환경 PET병 개발에는 PET 감량화 용기, 라벨Free 용기 지속 개발 중에 있습니다.

정보
시가총액	4,028억원
자산총계	5,645.0억원
부채비율	83.44%
5년간 매출증가율	18.54%
5년간 당기순이익 증가율	33.47%
배당금	4.71%(1,000원)
배당금 지급 주기	연간배당
당좌비율	96.81%
유보율	333.14%

- 5년간 매출 부분

손익계산	2016	2017	2018	2019	2020
매출액(억원)	3,101	3,334	3,663	3,754	3,676
영업이익(억원)	410	427	350	416	523
당기순이익(억원)	242	279	214	284	323

- PET용기 시장 점유율은 현재 34%에 달하고 있고, 현재 친환경 PET용기 개발도 같이 진행하고 있습니다. 적지 않은 수익으로 회사 자산도 시가총액에 비해 많이 보유하고 있습니다.

또한 매력적으로 볼 것은 배당인데 작년 기준으로 배당률이 4.71%로 높게 주주환원을 진행하는 걸 알 수 있습니다.

한창제지

- 회사 소개

당사는 산업포장재인 백판지와 고급특수판지를 생산하여 내수 및 수출 판매하는 업체로서 2021년 당분기 영업판매실적은 내수 26,760톤, 수출 6,099톤으로 총판매 실적은 32,859톤을 시현하였습니다. 이는 전년 동기 실적 32,416톤 대비 1.4% 증가하였습니다. 

원가부문은 주요 원재료 중 폐지 가격 인상요인으로 인하여 원가 수준이 악화되었으나, 당사는 지속적인 원가 경쟁력을 갖추기 위하여 원가 절감 활동, 고수익 지종으로의 판매 구조변경 및 자구노력 등을 시행하고 있습니다.

또한, 품질향상과 원가절감을 효율적으로 추진하기 위해 설비투자를 지속적으로 진행하면서 경영혁신활동을 통한 구매단가 인하 등으로 변동비를 혁신적으로 개선하고 끊임없는 신기술 개발로 기술주도형의 기술 체질 개선과 경쟁력을 갖출 수 있게 연구개발활동 등에도 집중력을 높이고 있습니다.

정보
시가총액	1,674억원
자산총계	1,810.8억원
부채비율	91.20%
5년간 매출증가율	-11.82%
5년간 당기순이익 증가율	-34.16%
배당금	0.80%(20원)
배당금 지급 주기	연간배당
당좌비율	95.82%
유보율	217.52%

- 5년간 매출 부분

손익계산	2016	2017	2018	2019	2020
매출액(억원)	1,945	2,009	2,000	1,814	1,715
영업이익(억원)	142	175	117	108	172
당기순이익(억원)	161	118	96	74	106

- Greenus라는 친환경 브랜드를 가지고 있고, Greenus에서 친환경 컵이나 홀더 등을 제품으로 가지고 있습니다.

친환경 컵으로 투자를 하시는 분들은 한번 참고해보시면 좋을 듯합니다.

 

펌텍코리아

- 회사 소개

당사는 2001년 08월 10일 펌프 기반의 플라스틱 용기 제조 및 판매를 주목적으로 설립되었습니다.

당사는 포장재로써 내용물을 보호하는 기본적인 기능에 사용의 편리성과 심미성을 두루 갖춘 화장품 용기를 생산하고 있으며, 국내를 비롯하여 아시아 전역, 미국, 유럽 등 전 세계 모든 유형의 화장품 시장을 목표로 하고 있습니다.

또한 2021년 1월 건강기능식품 판매회사  (주)잘론네츄럴을 인수함에 따라 당사는 건강기능식품사업에 진출하였습니다.
주요 건강기능식품 상장사의 분기별 매출액 추이를 보듯이 건강에 대한 관심도가 증가하면서 건강기능식품의 매출은 꾸준히 높은 수준의 성장을 보여주고 있습니다. 국내 생산 기반을 갖춘 주요 경쟁업체를 기준으로 볼 때, 당사(종속회사인 부국티엔씨 포함)는 2015년 16.70%에서 2020년 24.11%로 국내 매출액 비중이 증가한 것으로 추정됩니다.

정보
시가총액	2,895억원
자산총계	2,858.2억원
부채비율	27.92%
5년간 매출증가율	83.92%
5년간 당기순이익 증가율	68.96%
배당금	2.73%(430원)
배당금 지급 주기	연간배당
당좌비율	222.25%
유보율	2,846.46%

- 5년간 매출 부분

손익계산	2016	2017	2018	2019	2020
매출액(억원)	1,070	1,336	1,511	1,754	1,968
영업이익(억원)	124	192	245	269	274
당기순이익(억원)	116	162	208	205	196

- 화장품 용기 제조업 체중 시장점유율을 보면 24%로 높은 수치로 시장을 주도하고 있고, 낮은 부채와 높은 자본으로 회사를 운영하는 것을 확인 가능하다. 또한 앞으로 친환경 제품(펌프 용기)을 개발 진행 중에 있고, 앞으로 경기가 좋아지면 회사에 매출도 증가할 것으로 보인다.

 

 

이상입니다.

감사합니다.